Привлечь инвестиции в стартап и в мирное время не просто, а в условиях пандемии такая задача выглядит практически невыполнимой. Но даже в кризис проекты поднимают инвестиции: главное знать, где искать и что говорить
Об эксперте: Олег Котелюх, управляющий партнер «Инпро Технолоджис».
Шаг первый: четко определить цель и размер необходимых инвестиций
Инвестиции — это не цель, это средство. Основатель стартапа должен хорошо представлять, для чего ему понадобились деньги. Обычно сторонние средства нужны, чтобы ускорить развитие бизнеса. Компания растет медленнее, чем необходимо, а инвестиции ускорят этот процесс и позволят обойти конкурентов. Другой распространенный вариант ответа: средства нужны на улучшение продукта и усиление отдела продаж.
Определение конкретной цели важно по двум причинам. Во-первых, это позволит определить требуемый размер вложений, а, во-вторых, приблизиться к пониманию, где их искать: у частных инвесторов или фондов. От того, на какой стадии находится ваш проект, для чего и сколько нужно денег, будут зависеть критерии, по которым вы начнете искать источник финансирования.
Шаг второй: определить тип инвестора и создать воронку
Итак, вы определили причины, по которым вам необходимы деньги и обозначили, какие статьи расходов нужно закрыть в первую очередь, чтобы бизнес продолжал развиваться. Ответьте себе на вопрос, почему вы не можете взять денег у друзей, родственников и в банке? Почему вам нужен именно инвестор? Возможно, вместе с деньгами вы хотите получить опыт и связи. Тогда вам потребуется стратегический инвестор. Или вам полностью хватает компетенций и подойдет любой человек с деньгами. Тогда поискать его можно среди знакомых предпринимателей или на курсах начинающих бизнес-ангелов. Такие курсы есть у ФРИИ, Сколково, РВК.
Типичная ошибка начинающего соискателя инвестиций — думать, что инвесторов мало. Их много! Вся соль заключается в том, чтобы найти своего. Для этого создайте карту местности: изучите, какие фонды, работающие со стартапами, есть в вашем городе. Как правило, у таких организаций есть четкий набор критериев, куда они инвестируют: какие сферы, ниши и рынки им интересны, какая стадия развития проекта должна быть для начала обсуждения, какие суммы они готовы вкладывать. Уже на этом этапе будет понятно, кого можно иметь в виду, а с кем вам не по пути.
Подпишитесь на тематические каналы в мессенджерах, например, TheEdinorog и Startupoftheday. Просматривайте деловые СМИ. Составьте список местных акселераторов и бизнес-школ, у них тоже есть специальные дни, когда их резиденты и выпускники презентуют свои проекты инвесторам. Обратите внимание, кто инвестировал в проекты, похожие на ваш.
Конечно, городом ограничиваться не стоит. Вы должны хорошо понимать, какие фонды и люди в вашей стране инвестируют в вашу отрасль. Не стесняйтесь искать инвесторов и за рубежом. Примеров инвестиций иностранных бизнес-ангелов хватает на рынке.
К примеру, Константин Синюшин, сооснователь венчурной компании Untitled Ventures, сейчас занимается созданием фонда, базирующегося в Люксембурге. Фонд будет инвестировать в российские проекты. Foundation Capital из США в 2018 вложились в российский проект Grabr. В том же году «ЭкзоАтлет» смог получить инвестиции от южнокорейской Cosmo and Company Co.
Наконец, расскажите, что вы ищете инвестиции, в Facebook и Instagram, говорите об этом друзьям и знакомым. Прошерстите Linkedin: это отличное место для того, чтобы найти контакты нужного вам человека.
Главное, чего делать не стоит — бездумно вписываться в бесконечные стартап-шоу и конференции, делать массированные рассылки во всевозможные инстанции, спамить своим проектом налево и направо. Вы только потеряете время и заработаете на венчурном рынке ненужную репутацию.
Наметьте конкретных людей, с которыми вам надо познакомиться, найдите тех, кто может вас им представить. Докажите им, что от вашего знакомства выиграют все. Так вы убедите инвестора хотя бы инвестировать время на то, чтобы выслушать вас. Если встретиться лично невозможно, пишите потенциальному инвестору письмо.
Помните: холодная рассылка не работает. Письмо должно быть «теплым», содержать всю необходимую информацию, быть лаконичным, но при этом запоминаться и вызывать эмоцию. Ваш адресат должен заинтересоваться проектом с первого абзаца.
Шаг третий: подготовить документы и инвестиционное предложение
Параллельно с поиском инвесторов стоит начать подготовку пакета документов. Если фонды и госпрограммы — ваш случай, зайдите к ним на сайт и разберитесь, что они требуют. Там же будут указаны сроки действия программ и подачи заявок.
Если ваш путь — группа инвесторов или частное лицо, вам понадобится презентация проекта и финансовый план. Причем лучше не один, а сразу три: оптимистичный, реалистичный и пессимистичный. Первый продемонстрирует, что будет, когда все ваши гипотезы окажутся верными, и росту бизнеса ничего не мешает. Приготовьтесь: сначала все будут смотреть на второй и третий варианты. Громоздкие таблицы не нужны — информация должна восприниматься легко.
Фото: Shutterstock
Прежде всего инвестор хочет знать ответы на четыре вопроса:
- действительно ли вы разбираетесь в рынке и понимаете, кто ваши клиенты?
- почему бизнес не закроется завтра или через полгода?
- почему он не потеряет деньги, вложившись в ваш проект?
- когда и сколько он может с вами заработать?
Ответы должны быть в вашем инвестиционном предложении: «Я ищу 30 млн руб. на …, предлагаю инвестору долю в компании. Со мной через два года вы сможете заработать …, потому что …». В предложении должны быть две суммы: требующиеся инвестиции и сколько потенциальный партнер сможет заработать.
Не забудьте предусмотреть возможные сценарии для инвестора по выходу из компании. Распишите статьи расходов по запрошенным инвестициям, будьте готовы защитить свою оценку компании, объяснить, из чего складывается ее текущая стоимость. Помните, что прибыль, которую вы предлагаете инвестору, должна быть выгоднее банковских процентов по вкладам.
Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо научиться говорить с ним на одном языке. Подготовьте питч — рассказ о бизнесе, который заинтересует потенциального партнера.
Питч должен быть коротким, вдохновляющим и по делу. Вот план вашего выступления:
- описание проблемы, и как ваш бизнес ее решает;
- стадия проекта, метрики и достижения;
- бизнес-модель;
- этапы развития (что есть и что будет сделано);
- рынок и конкуренты;
- команда;
- инвестиционное предложение.
Презентовать проект инвестору должен тот, кто лучше всего разбирается в проекте и умеет общаться с аудиторией. Выступление обязательно нужно отрепетировать. Избегайте непонятных терминов и двусмысленных трактовок, потренируйтесь на домашних. Будьте готовы, что вам будут активно возражать.
Шаг четвертый: проверить инвестора
Помните, что поиск инвестиций — это не только поиск денег, но и выбор подходящего вам партнера. Вы тоже должны выбирать, кто это будет. Нельзя соглашаться делить бизнес с первым встречным: тщательно изучите, с кем вы вступаете в игру.
Наведите справки. Попробуйте связаться с теми, кто может рассказать вам больше об инвесторе. Какой у человека характер и стиль работы? Будет ли он делиться знаниями и контактами людей, которые помогут бизнесу масштабироваться, или предпочтет только вложить деньги. Любит ли он вмешиваться в работу, вводить в команду своих людей? Хорошо ли разбирается в рынке? Наконец, адекватный ли он человек? Все это хорошо понимает тот, кто уже имел с ним дело. Поэтому важно найти уже проинвестированную им компанию и постараться узнать там все, что нужно.
Не волнуйтесь. Даже если инвестор узнает о вашей «разведке», это никак вам не навредит. Наоборот, покажет, что вы ответственно подходите к делу и любите подстраховаться.
Проверьте, чтобы в портфеле вашего инвестора не было вашего прямого или косвенного конкурента. Это поможет избежать конфликта интересов в будущем. Если такая компания в портфеле все же найдется, обязательно проговорите этот момент.
Самое главное — верьте в себя. Кризис — лучшее время для взлета стартапов. Помните, что инвесторы об этом тоже знают.
Подписывайтесь и читайте нас в Яндекс.Дзене — технологии, инновации, эко-номика, образование и шеринг в одном канале.
td {
vertical-align: top;
border: none !important;
}
.article-content .article—text h2 {
margin: 35px 0 5px;
}
Директор акселерационных и образовательных программ Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ) Дмитрий Калаев совместно с «Нетологией» составил гайд с рассказом, где предпринимателям найти деньги на проект и к какому инвестору лучше обратиться.
Что такое венчурные инвестиции
Венчурными считаются инвестиции в инновационные компании — стартапы и быстрорастущий бизнес. Вкладываются средства на длительный срок в обмен на долю в фирме. Инвестор рискует деньгами: если компания «не взлетит» и закроется, то он их потеряет.
Что лучше: инвестиции или кредит в банке
Если вы можете взять нужную сумму в банке под активы бизнеса, то стоит так и поступить. Венчурные деньги — самые дорогие. Но для начинающего бизнеса банк даст кредит только под залог квартир или машин самих основателей.
Венчурные деньги нужны в двух случаях:
- на ранней стадии, когда у проекта нет активов и банк просто не дает средств;
- если для развития нужна сумма, соизмеримая с годовым оборотом, — такие деньги банк тоже не даст.
Зачем привлекать инвестиции
Главная цель привлечения венчурных денег — желание увеличить свой бизнес в 10−100 раз за ближайшие 3−5 лет. Если у проекта есть понимание, как усилить бизнес в два раза, но вы не знаете, как масштабироваться еще больше, то получить венчурные деньги не получится.
Какие бывают инвесторы
Инвестируют фонды или частные лица — бизнес-ангелы.
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы делятся на два типа: профессиональные и «дикие». Профессионалы разбираются в том, что делают, и формируют портфель проектов. «Дикие» вкладывают средства случайно и не в близкую себе отрасль.
В 2014 году средняя инвестиция от бизнес-ангела в России составляла
36 000 долларов, хотя встречались ангельские инвестиции и
в 10 000 долларов, и в миллион.
В России действуют несколько объединений такого рода инвесторов. Например, «Национальная ассоциация бизнес-ангелов» и «Национальное содружество бизнес-ангелов». Наиболее известные частные инвесторы: Константин Синюшин, Аркадий Морейнис и его «Темная сторона», Аскар Туганбаев. Издания Slon.ru, Firrma и фонд РВК составили список из 27 наиболее активных в 2014 году российских бизнес-ангелов.
Фонды
Фонды специализируются на разных стадиях развития компании и готовы инвестировать разные суммы. Обычно они вкладываются на более поздних стадиях, чем бизнес-ангелы, и ориентированы на инвестиции от миллиона долларов. Определить, сколько готов инвестировать фонд, достаточно просто: можно посмотреть анонсы по закрытым сделкам и суммам инвестиций в них. Если у вас суперидея, но денег на нее надо меньше миллиона, то фондам писать не стоит — их юридические и временные затраты будут слишком большими и не окупят «маленькой» инвестиции.
Условия инвестиций
Инвестиции по своей сути — это вхождение в бизнес, то есть получение доли в компании, которой предназначены инвестиции.
Профессиональные инвесторы, кроме доли в бизнесе, предпочитают иметь и другие различные формы контроля. Не обязательно владеть 51% компании — кому-то подойдет 20% привилегированных акций и место в совете директоров.
Инвестиции от государства
Государство напрямую в стартапы не инвестирует, средства от него выделяются в формате грантов: Фонд Бортника (он же Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере), Сколково, федеральные и региональные целевые программы. Долю в компании отдавать при этом не нужно.
Также может инвестировать через фонды с государственным участием. Например, РВК не вкладывает средства самостоятельно, но участвует капиталом в создании венчурных фондов, которые уже работают практически как рыночные игроки.
Кто инвестирует в России
Если говорить про сферу информационных технологий, то среди наиболее известных фондов сегодня Almaz Capital, Runa Capital, ФРИИ. При этом ФРИИ работает начиная с ранних стадий, Almaz и Runa подключаются, когда речь идет о миллионах долларов инвестиций.
Больше всего фондов и активных бизнес-ангелов именно в информационных технологиях, интернете и прилегающих сферах — около ста активных игроков. Например, InVenture Partners, Life.SREDA, LETA Capital, Flint Capital, Altair, Vaizra Investments, iTech Capital, Run Capital, Maxfield Capital. В сферах медицины, энергетики, биотехнологий инвестируют единицы.
Самый правильный вариант выбора потенциальных инвесторов — посмотреть несколько отчетов по российскому рынку венчурных инвестиций. Например, исследование за первый квартал 2014 года от RMG Securities и от РВК за 2007−2013 годы. На отдельной странице отчеты по рынку собирает Rusbase.
Многие стартапы проходят акселераторы или инкубаторы как подготовительный период перед привлечением инвестиций.
Чем инкубатор отличается от акселератора
Основное отличие инкубатора и акселератора — во времени их прохождения. Акселератор обычно ограничивается несколькими месяцами и принимает только команды с существующим продуктом, пусть и в зачаточной стадии. В инкубаторе помощь получат даже предприниматели, которые только начинают свой путь.
Инкубатор, в отличие от акселератора, предоставляет базовые сервисы (рабочее место, интернет, бухгалтерское обслуживание), но не обладает достаточной экспертизой для помощи в развитии бизнеса. Основная задача акселератора — обладать достаточной экспертизой, чтобы за несколько месяцев помочь вырасти бизнесу в 10 и более раз за счет экспертов, методологии, бизнес-опыта и связей управляющей команды.
Инкубаторы обычно помогают стартапам на безвозмездной основе, платить нужно только за рабочее место, но по цене это меньше, чем полноценная аренда офиса. В акселераторе с компании возьмут долю и помогут довести бизнес до зрелого состояния.
Иными словами, инкубатор — это в первую очередь снижение затрат, а акселератор — значительное увеличение оборота компаний.
Инфографика ФРИИ про акселераторы и инкубаторы
Какие инкубаторы и акселераторы действуют в России
Инкубаторы есть практически в каждом городе России и в каждом вузе. Акселераторы все же пока редкость, их можно посчитать по пальцам двух рук. Крупные: ФРИИ, iDealMachine, Tolstoy Startup Camp «Яндекса».
Риски предпринимателя при привлечении инвестиций
Для предпринимателя рисков много:
Неправильный партнер
Просто инвестор, с которым вы не сможете вместе эффективно работать несколько лет. Выбор инвестора похож на поиск жены — сможете вы с ним несколько лет провести, регулярно обсуждая непростые вопросы?
Кардинальное несовпадение целей и планов инвестора и основателя
Это постоянные конфликты и перетягивание на себя управления в компании.
Потеря контроля
Профессиональный инвестор точно захочет контроль над работой компании. Нормальная ситуация, когда этот контроль происходит через достижение единства мнений в совете директоров, а не через навязывание решений.
Блокирование сделок с новыми инвесторами
Это может произойти из-за нежелания инвесторов или неправильно структурированной сделки на предыдущем шаге инвестирования.
Отбор бизнеса у основателей
Самый минорный случай — тривиальный отбор бизнеса.
Чтобы избежать таких ситуаций, имеет смысл узнать о репутации инвестора на рынке и поговорить с основателями компаний, с которыми инвестор работал раньше.
На определённом этапе жизни стартапа может появиться нужда в инвестициях. Спросили у экспертов, где найти инвестиции в стартап, чем привлечь инвестора и на какие подводные камни при этом можно наткнуться.
А у вас был опыт привлечения инвестиций в стартап? Делитесь им в комментариях.
Напоминаем, что вы можете задать свой вопрос экспертам, а мы соберём на него ответы, если он окажется интересным. Вопросы, которые уже задавались, можно найти в списке выпусков рубрики. Если вы хотите присоединиться к числу экспертов и прислать ответ от вашей компании или лично от вас, то пишите на experts@tproger.ru, мы расскажем, как это сделать.
Почему инвесторов интересуют стартапы
В мире в целом объем инвестиций в стартапы по итогам 2021 года составил внушительную сумму в 671 млрд долларовhttps://assets.kpmg/content/dam/kpmg/xx/pdf/2022/01/venture-pulse-q4-2021.pdf — это почти в 2 раза больше чем в 2020 году. Еще более взрывная динамика наблюдается в России: в 2021 году показатель вырос в три с половиной разаhttps://dsight.org/get_report/VR2021/ по сравнению с предыдущим годом.
Почему же мы видим такой подъем на венчурном рынке? Все началось еще в 2020 году благодаря:
- низкой доходности традиционных инвестиционных инструментов (например, вкладов и облигаций);
- взрывному росту онлайн-бизнесов в ответ на вызовы пандемии;
- растущей популярности вложений во все высокотехнологичное.
В отличие от традиционных инструментов, вложения в стартап несут дополнительные риски, но и сулят повышенную прибыль в случае благополучного исхода.
Доходность обычно выше там, где выше риски
Вложившись на раннем этапе развития стартапа, инвестор может дождаться прироста его стоимости, а затем продать свою долю.
Что мешает стартапам привлекать инвестиции
Вопреки красивой статистике, стартапы часто сталкиваются со сложностями в привлечении капитала. Инвестиции в стартап — рискованное мероприятие, и, по разным оценкам, прогорают от 50% до 90% всех молодых компаний. Стать так называемым «единорогом» вроде AirBnB повезет и вовсе 1%.
На какие риски чаще всего обращают внимание инвесторы:
- Продуктовый или технологический — риск, что с продуктом что-то пойдет не так, либо идея вообще окажется неосуществимой.
- Рыночный — риск, обусловленный конкуренцией и спросом, жизнеспособностью продукта и бизнес-модели в реальных рыночных условиях.
- Человеческий фактор — все, что касается найма команды и управленческих ошибок.
Найти инвестора непросто еще и потому, что на начальном этапе стартапы не могут показать никакого фактического результата. Все, что у них есть — это идея, да и та может быть непонятной для инвесторов. Далеко не каждый готов купить «кота в мешке», а до следующих стадий стартапу нужно еще дорасти.
Так на каких этапах можно привлечь инвестиции?
Если коротко, то на всех. Но важно знать, где именно вы находитесь — так вы будете лучше понимать и свои потребности, и риски, и какой тип инвестора может заинтересоваться вашим бизнесом. Выделяют следующие этапы развития стартапа:
Pre-seed — это те самые первые шаги, когда у основателей есть только сырая идея. Первая прибыль появляется на стадии запуска, а на этапе «выхода» инвесторы как раз фиксируют прибыль через продажу своих долей или акций компании.
Мы сконцентрируемся на трех первых этапах: именно здесь закрывается больше всего молодых компаний, но и потенциальная прибыль инвесторов выше.
| Этапы | Особенности | Типы инвесторов |
| 🕳 Начальная стадия (pre-seed) |
|
В основном используются средства основателей, их друзей и родственников.
В редких случаях возможно получение финансирования от:
|
| 🥜 Посевная стадия (seed) |
|
Инвестируют:
|
| 🌱 Стадия запуска (startup) |
|
Инвестируют:
|
Логично, что чем дольше существует стартап и чем более проработана идея, тем выше шансы заручиться поддержкой частных инвесторов. На начальном этапе это маловероятно, но возможно. Шансы возрастают на посевной стадии с появлением MVP: здесь уже основатели могут обращаться к стартап-акселераторам и бизнес-ангелам. На третьем этапе подключаются венчурные фонды.
Что нужно знать о типах инвесторов
Перечисленные нами типы инвесторов отличаются суммами инвестиций и содержанием оказываемой поддержки. Кратко опишем основные:
- Стартап-акселератор — проект поддержки стартапов, где основатели могут пройти обучение или менторскую программу, а также претендовать на pre-seed и seed-инвестиции. Стартапы проходят отбор и после выпуска получают одинаковую для всех сумму.
- Бизнес-ангел — частное лицо, готовое вложить в стартап собственные средства в обмен на долю в компании. Обычно бизнес-ангелы выбирают компании из тех отраслей, в которых разбираются сами, и поэтому могут поделиться своим опытом или связями.
- Венчурный фонд — это компания, которая управляет средствами других организаций (пенсионных фондов, корпораций, банков) и состоятельных частных инвесторов. Как правило, венчурные фонды интересуются быстрорастущими компаниями, которые уже перешагнули посевную стадию.
Суммы инвестиций в стартап-проекты на ранних стадиях
Подобно венчурным фондам действуют и так называемые суперангелы: хоть это и частные лица, средства они берут извне.
Существует также особый вид фондов — посевной фонд. Как видно из названия, такие фонды готовы инвестировать в стартапы еще на посевной стадии.
Как видите, найти источники инвестиций на ранних этапах развития стартапа более чем реально. Однако конкуренция на каждом из них огромна, и для инвестора важно понимать, осознает ли стартап существующие риски и какие способы минимизации этих рисков он готов использовать.
Как помочь себе на первых этапах
Молодые компании могут помочь себе и потенциальным инвесторам оценить и снизить некоторые из рисков, связанных с инвестированием в стартапы.
Минимизировать продуктовые риски
Начните с разработки минимально жизнеспособного продукта (MVP) или дизайн-прототипа. Стартап с MVP — это уже не просто идея в голове. Если готова визуализация продукта, то у вас больше шансов убедить инвестора. Более подробно о том, что дает разработка MVP, можно прочитать в нашей статье.
Тогда же стоит определить и модель монетизации, чтобы начать зарабатывать как можно раньше.
Оценить рыночные риски
Лучший способ минимизировать рыночные риски — это исследование рынка. Есть два варианта, и мы советуем по возможности использовать оба:
- Предварительное исследование. Еще до разработки MVP стоит провести анализ конкурентов и составить портрет потенциальных пользователей. Это поможет уточнить функционал первой версии приложения.
Мы уже писали про важность предварительных исследований — вы можете прочитать об основных этапах и инструментах по ссылке ниже.
- Бета-тестирование. Тестирование MVP на реальных потребителях дает возможность усовершенствовать продукт до официального релиза. Кроме того, они могут стать вашими первыми реальными пользователями, а «живые» приложения интереснее инвесторам.
Сформировать надежную команду
Крайне важно, чтобы инвестор видел, что у вас есть сильная и надежная управленческая команда, например СЕО, СТО и операционный директор. Хорошо, если у них будет предпринимательский и отраслевой опыт.
Также не лишним будет наличие у вас понятной бизнес-модели, внутренних регламентов, процедур.
Начать работать на репутацию и имидж
На стадии запуска обеспечьте освещение вашей идеи в СМИ. Если о вашем стартапе говорят — это хороший знак для инвесторов. Это значит, что вы уже небезразличны потенциальным пользователям, и есть большая вероятность, что они купят ваш продукт в будущем.
Так где же «ловить» инвестора?
Стартапы ищут инвесторов через «сарафанное радио», делают рассылки по базе инвесторов и обращаются к посредникам. Но и инвесторы не сидят на месте, поэтому имеет смысл приложить усилия к тому, чтобы попасть в их поле зрения.
Мероприятия для стартапов
Каждый месяц в России и в мире проходят различные онлайн- и офлайн-мероприятия: конференции, хакатоны, митапы, форумы. Это отличная возможность не только познакомиться с потенциальными клиентами, партнерами и инвесторами, но и получить поддержку экспертов и оценку своей идеи.
Питч-сессии
Это особый вид мероприятий, где вместе собираются стартапы и инвесторы. Предприниматели по очереди выступают с презентациями своих проектов, а инвесторы потом связываются с заинтересовавшими их стартапами. В России каждый год проходит довольно много подобных сессий — например, Разведка боем, Сколково AdVentureLand и Точка PITCH DAY.
Стартап-акселераторы
Акселератор — это не только источник финансирования, но и целая программа, где можно многому научиться у опытных наставников. В России наиболее популярны корпоративные акселераторы, например GenerationS, Timeweb Hub, акселератор Фонда развития интернет-инициатив, iDealMachine, акселератор Сбербанка и 500 Startups. Обычно акселераторы проводят всего 1-2 набора в год, зато это дает возможность как следует подготовиться.
Чек-лист минимальных требований для встречи с инвестором
Поиск инвестора — это целый бизнес-процесс. Конечно, у каждого из них могут быть свои особые требования к стартапам. Тем не менее, можно выделить минимальный набор характеристик, которым должна отвечать компания на той или иной стадии, чтобы претендовать на инвестиции.
Надеемся, что наш чек-лист будет полезен вам при подготовке ко встрече с инвесторами. А презентовать проект позволит грамотно разработанный MVP. Мы в Purrweb 7 лет помогаем стартапам создавать первые версии их продуктов. Есть идея? Заполните форму ниже, и мы свяжемся с вами!
Изначально следует определить, что такое стартап, и чем он отличается от начала ведения обыкновенного бизнеса. Стартап в первую очередь связан с таким понятием как инновация. То есть в качестве стартапа запускается какой-либо инновационный продукт либо речь идет об инновационной системе ведения бизнеса.
Например, открыть булочную — это запуск нового бизнеса. Открыть бизнес по приготовлению замороженной здоровой еды в стаканчиках, готовой для употребления после разогрева в микроволновке, с доставкой по всему миру — это уже стартап.
Само понятие стартапа изначально было придумано в США, и эта страна является родоначальником этого явления. В связи с этим в теме стартапов и привлечения в них инвестиций много иностранных понятий, которые мы будем использовать в статье.
Что нужно сделать в самом начале
Прежде, чем начать искать инвесторов на стартап, нужно определить параметры продукта:
- на каком этапе разработка — пока есть только теория и бизнес-план или уже готовое работающее дело;
- сколько стартап требует средств для достижения тех или иных целей?
- из какой сферы стартап, какого рода бизнес, на каких клиентов; покупателей он нацелен;
- в какой стране или в каком регионе страны он будет работать или это международный проект;
- есть ли команда и полностью ли она укомплектована.
Для удобства привлечения инвестиций в мире стартапов есть разделение на так называемые раунды, а компании (стартапы) сами по себе также делятся на категории. Поняв, на каком уровне находится развитие стартапа, компания может определить свою категорию.
А разобравшись с целями развития и масштабированием стартапа, можно понять, по какому пути пойдет компания в части привлечения инвестиционных средств.
При этом для привлечения инвестиций в стартапы используются как классические методы, например, кредиты банков, так и специфические, такие как, например, помощь бизнес-ангелов.
Инвестиционный консалтинг от КСК Групп: помощь в получении кредита, факторинг, сопровождение купли-продажи бизнеса, целевое финансирование и другие услуги.
Оставьте заявку на бесплатную консультацию
Этапы финансирования стартапа. Источники инвестиций
Первый этап
Первым этапом (раундом) финансирования можно назвать Pre-seed стадию (предварительная стадия). Её даже не всегда выделяют как отдельную стадию финансирования, так как на данном этапе финансирование происходит за счет средств собственников, основателей стартапа«на свой страх и риск«.
Также на этом этапе привлекаются первые сторонние инвестиции категории FFF (Friends, Fools, Family, то есть средства друзей, семьи, и других почитателей проекта).
На этом же этапе формируется и тестируется бизнес-модель, идея, продукт, рассчитывается потенциальная выгода от запуска. Конечной стадией этого этапа является запуск MVP (Minimal Viable Product — минимально жизнеспособный продукт).
То есть должен быть сформирован некий прототип, пользователь должен видеть, представить товар или услугу, которую он в итоге получит. Такие прототипы собирают, как правило, кустарно, «на коленке», для презентации и получения первых клиентов и обратной связи.
В начале также можно рассматривать и государственные инвестиции — какие субсидии, льготы и финансирование может предоставить бюджет.
Есть много государственных, районных, местных программ, нацеленных на поддержку бизнеса. В разных регионах страны поддерживают разные отрасли, а также сформированы целые отдельные особые экономические зоны (ОЭЗ), в частности технико-внедренческие, производственные, при работе в которых можно получить дополнительные субсидии, налоговые и прочие льготы.
В качестве примера можно назвать ОЭЗ технико-внедренческого типа «Дубна», «Санкт-Петербург», «Иннополис». Одной из самых привлекательных инвестиционных зон на данный момент считается «Калуга».
Второй этап
Следующий (первый основной) раунд — это Seed стадия (посевной раунд). На этом этапе деньги нужны на изготовление реального действующего продукта, создания основной команды, привлечение собственных мощностей (аренда помещений, оборудования и т. д.). То есть на данном этапе ранее протестированная идея превращается в реальный бизнес.
Из простых способов привлечения денег можно назвать займы и банковские кредиты. Из специфических — инвестиции при помощи краудфандинга, акселераторов, венчурных фондов и т. д.
Краудфандинговые платформы — это интернет-платформы, на которых стартаперы выставляют свои проекты и указывают сумму, которую они хотели бы собрать на свой проект. Собирают эту сумму за счет физлиц и компаний, которые рассматривают такие проекты в качестве возможностей для инвестиций. Поэтому краудфантинг ещё по-другому называют народным инвестированием.
Акселераторы — это профессиональные организации по помощи стартапам. Они могут дать не только деньги на развитие проекта, но и предоставить экспертные знания в области построения бизнеса, опыт своих специалистов и иную помощь (знания, связи, продвижение, бизнес-среду и т.д.).
Венчурные фонды — это по сути финансовые организации, в которые денежные средства поступают от инвесторов. Далее специалисты венчурных фондов рассматривают заявки, поданные стартаперами на получение инвестиций, оценивают их экономические показатели и если считают стартап жизнеспособным, выгодным, то передают на развитие средства, ранее полученные от инвесторов.
Сюда же можно отнести инвестиции бизнес-ангелов, менторов, брокеров, инфлюенсеров, то есть отдельных инвесторов, которые могут предоставить финансирование, экспертную поддержку, а также узнавание стартапа в бизнес-кругах с целью закрытия действующих потребностей бизнеса и выхода на следующий раунд (круг) инвестиций.
Сейчас для поиска инвесторов рассматривают и другие альтернативные каналы. Например, создаются специальные группы в соцсетях. В частности найти подобные проекты можно в Telegram. КСК Групп создал канал «для своих» Exchange club КСК ГРУПП, посвященный этой теме.
Канал позволяет выложить свой проект, или наоборот купить готовый бизнес, найти делового партнера или инвестора. Компания КСК Групп профессионально занимается вопросами купли-продажи готового бизнеса, поиском бизнес-партнеров, поставщиков, покупателей и инвесторов, информация на канале — проверенная, работают профессионалы, сомнительных предложений тут нет.
Кроме того, КСК Групп оказывает бизнесу поддержку — юридическую, по оптимизации налогообложения, аудиту и другую.
Получите бесплатную консультацию от специалистов КСК Групп
Этапы A, B, C…
Следующие этапы привлечения инвесторов обозначаются буквенными кодами «A», «В», «С», «D» и т. д.. На данных этапах инвесторы вкладывают значительные суммы, но в уже готовый бизнес.
Раунды названы по буквенному коду типа акций компаний, которые приняты в США. Они отличаются возможностью получать дивиденды, количеством голосов на акцию, комиссией за ее приобретение, продажу и т. д. Но так как в России нет такого деления, то буквенные коды раундов отличаются только суммами привлекаемых инвестиций, а также целями привлечения финансирования.
На раунде «А» остаются только крупные инвесторы, венчурные фонды, а сам стартап уже является успешным работающим бизнесом, но ещё нуждающимся во внешнем финансировании для масштабирования, развития продукта, узнаваемости бренда, захвата рынка или его части.
На этой стадии компания уже может размещать на бирже свои облигации и тем самым привлекать средства в бизнес. Но следует учитывать, что чем неизвестнее и моложе компания, тем большую сумму купона придется учитывать при выпуске.
Привлечение инвестиций в раунде «В» также нацелено на развитие бизнеса, но тут речь уже идет о завоевании новых рынков, выходе на международный уровень, а также работе с конкурентами (например, слиянии, поглощении и прочих формах прямого взаимодействия с конкурирующими бизнесами).
На этапах «С», «D» и далее стартап уже готовится к выходу на IPO (размещение акций своей компании на бирже), или к продаже какому-либо самому крупному инвестору (или конкуренту).
Далеко не все стартапы доходят до признания на международном уровне. Есть бизнесы, которые хорошо себя чувствуют, не расширяясь до транснациональных компаний.
При поиске инвестиций главное — понять, с какой целью и для кого задумывается тот или иной стартап, из какой он сферы, области. В таком случае варианты найти себе качественного инвестора или даже нескольких инвесторов увеличивается.
Также не нужно пренебрегать нетворкингом, посещением тематических мероприятий, встреч бизнес-сообществ в поиске подходящих партнеров для бизнеса и инвесторов.
КСК Групп регулярно проводит бизнес-завтраки, посвященные обсуждению самых актуальных тем для бизнеса.
Присоединяйтесь к нашему каналу, принимайте участие во встречах, обращайтесь к специалистам компании для решения юридических и других вопросов, начиная с регистрации бизнеса и заканчивая его продажей.
КСК Групп
Комплексный консалтинг с прагматичным подходом
Аудит, оценка, налоги, право, инвестиции, консалтинг и др.
Бесплатная консультация для пользователей Клерк.ру.